Rendement moyen du marché boursier – Forbes Advisor

Chaque fois qu’il y a une période de volatilité extrême du marché, les nouveaux investisseurs peuvent se demander s’il vaut vraiment la peine de garder leur argent sur le marché boursier.

Cela était particulièrement vrai au premier semestre 2022, lorsque les actions sont entrées dans un marché baissier après que la Réserve fédérale a commencé à resserrer sa politique monétaire.

Dissiper le doute. À long terme, les actions sont un investissement rentable pour la plupart des gens, avec une mise en garde : soyez prêt à gérer les inévitables ralentisseurs en cours de route.

Vous ne nous croyez pas ? Considérez les données suivantes sur les rendements boursiers moyens.

Rendement moyen du marché boursier pour le S&P 500

Les rendements boursiers moyens dépendent de la période que vous mesurez et de l’indice utilisé pour représenter le marché américain.

L’indice de choix dans la plupart des cas est le S&P 500. C’est un proxy utile, mais il n’existe que depuis 1957. Heureusement, vous pouvez utiliser les données de l’économiste lauréat du prix Nobel Robert Shiller pour approximer le S&P 500.

En utilisant les données de Shiller, depuis 1971, le S&P 500 a fourni un rendement annualisé de 7,58 %, soit 10,51 % avec les dividendes réinvestis.

Les investisseurs qui gardent leur argent au travail dans le S&P 500 ont pu profiter d’un rendement boursier annualisé d’environ 10 % sur le long terme.

Cela ne signifie pas que vous pouvez vous attendre à un rendement de 10 % chaque année. Certaines années, les stocks sont en hausse, alors qu’ils baissent d’autres. Un rendement annualisé n’est qu’une moyenne gagnée sur une période de temps.

Combien de temps faut-il à un investissement pour doubler sa valeur ?

La rapidité avec laquelle un investissement double dépend du taux de rendement. Pour illustrer ce point, disons que vous placez 10 000 $ dans un fonds indiciel S&P 500. Combien de temps devrez-vous attendre avant qu’il ne se transforme en 20 000 $ ?

Une règle empirique courante, la règle de 72, stipule que vous pouvez savoir combien de temps il faudra pour que votre investissement double en divisant 72 par le taux de rendement.

Un rendement annuel de 10 % signifie que votre argent devrait doubler tous les 7,2 ans. Cela peut être un puissant aperçu de l’investissement, une version réelle du conte folklorique « grain de riz ».

Selon le modèle du « doublement tous les sept ans », si vous aviez investi 10 000 $ dans un investissement avec un rendement annuel de 10 % en 1995, vous auriez eu environ 20 000 $ en 2002, 40 000 $ en 2009 et 80 000 $ en 2016. Vous auriez également regarder 160 000 $ d’ici l’année prochaine, sans ajouter un autre dollar.

Combien de temps a-t-il fallu historiquement à un investissement en actions pour doubler ?

Le professeur de commerce de la NYU, Aswath Damodaran, a fait le calcul. Selon ses calculs, depuis 1949, les investissements du S&P 500 ont doublé dix fois, soit une moyenne d’environ sept ans à chaque fois.

Dans certains cas, comme de 1952 à 1955 ou de 1995 à 1998, la valeur de l’investissement a doublé en seulement trois ans. Dans d’autres cas, les investisseurs ont dû être beaucoup plus patients. Les investisseurs de 1928, par exemple, ont dû attendre 1950 pour que leur portefeuille double.

Une mise en garde : ces calculs n’incluent pas les frais de transaction, qui peuvent réduire les rendements. Les données historiques ne correspondent pas exactement au prix d’une action qu’une transaction aurait pu acheter au cours d’une journée de négociation particulière dans le passé. Il s’agit plutôt d’un cours de clôture moyen pour un mois. En tant que tel, il y a eu des arrondis.

Pouvez-vous perdre de l’argent en actions ?

Prenons un exemple relativement récent tiré des données de Damodaran : rappelez-vous que 100 $ ont été investis en 1928 ? En 1999, cet investissement est passé à un peu plus de 155 000 $. Une décennie plus tard, cependant, ce même investissement est tombé à environ 142 000 $, même avec les dividendes réinvestis.

Grâce au crash des dot-com et à la Grande Récession, les années 2000 ont été essentiellement une décennie perdue pour les investisseurs.

Tous les cas de déclin n’étaient pas aussi dramatiques que cette terrible décennie.

Au cours des 94 années couvertes par les données de Damodaran, 25 années ont vu la valeur des investissements du S&P 500 chuter. C’est environ 1 chance sur 4 de perdre de l’argent en actions au cours d’une année donnée.

Au cours de 19 de ces années, la perte était supérieure à 5 %.

Du côté positif, il y a beaucoup de séries de victoires. Il faudrait qu’il y en ait pour que les investisseurs bénéficient d’un rendement annualisé de 10 % sur le long terme.

Les rendements étaient supérieurs à 10 % pendant près de 60 % des années couvertes par les données de Damodaran. C’est mieux qu’une chance sur deux de gains à deux chiffres au cours d’une année donnée.

Combien pouvez-vous gagner avec des actions ?

Il y a une raison pour laquelle les conseillers financiers veulent qu’une grande partie de votre patrimoine soit immobilisée dans les flux de trésorerie futurs des sociétés cotées en bourse.
Damodaran a découvert que 100 $ investis en 1928 auraient valu :

• 1 000 $ au milieu des années 1950.
• 10 000 $ au milieu des années 1980.
• 100 000 $ au tournant du siècle.
• Près de 750 000 $ d’ici la fin de 2021.

En termes très approximatifs, 100 $ sont devenus environ 1 million de dollars en 100 ans.

Ces mêmes 100 $ investis dans :

• Les bons du Trésor américain rapporteraient environ 8 500 $.
• Les obligations de sociétés rapporteraient environ 55 000 $.
• L’immobilier rapporterait 5 000 $.

Si vous avez le temps d’endurer des années de pertes, il n’y a pas de meilleur investissement à long terme qu’un portefeuille bien diversifié d’actions de grande qualité.

Quel est votre horizon temporel d’investissement ?

Ainsi, l’investissement à long terme est puissant, ce qui devrait calmer vos nerfs lorsque des périodes difficiles surviennent. Mais il est important de comprendre ce que l’on entend par « long terme ».

Malheureusement, beaucoup de gens pensent que cela signifie un an ou deux. Pas vrai.

Si vous voulez vous sentir bien en espérant un rendement du marché de 10 %, cela signifie penser davantage en décennies qu’en années. Mais ne vous découragez pas. Votre risque de baisse est une dizaine d’années de rendements plus faibles, et votre avantage double tous les quatre ou cinq ans.

Pourtant, de très mauvaises années de marché se produisent. Personne qui a besoin d’argent au cours des cinq prochaines années environ ne devrait investir ces fonds de manière agressive sur le marché boursier. Les personnes dans la soixantaine, et peut-être même dans la cinquantaine, devraient commencer à penser à s’éloigner d’une telle volatilité.

Quiconque a pris sa retraite entre 2000 et 2002, par exemple, sans le faire, a vu sa cagnotte de retraite réduite d’un tiers, apprenant cette douloureuse leçon à la dure.

Mais si le temps joue en votre faveur, les fluctuations du marché comme celles que nous observons actuellement ne devraient pas vous déstabiliser.

Nous ne pouvons pas promettre quand cette période de volatilité prendra fin. Le choc pandémique du marché est venu et est reparti en quelques mois, et le marché baissier des années 1970 a duré près de deux décennies. Mais à long terme, vous pouvez vous attendre à ce que vos investissements augmentent d’environ 10 % par an, doublant tous les sept ans environ.