Source : Unsplash
Lorsque vous investissez dans des obligations, vous pouvez choisir d’acheter des obligations d’entreprise, qui sont émises par des entreprises, ou des obligations municipales, qui sont émises par des municipalités comme des villes et des États. La différence entre les deux réside dans la façon dont ils sont imposés.
L’article continue sous la publicité
L’article continue sous la publicité
Vous gagnez de l’argent avec des obligations grâce à des paiements d’intérêts réguliers et, selon le type d’obligations que vous détenez, les revenus d’intérêts que vous recevez peuvent être imposés. Les obligations de sociétés sont imposables et les obligations municipales sont généralement exonérées d’impôt.
Source : Unsplash
L’article continue sous la publicité
Qu’est-ce qu’un rendement fiscal équivalent ?
Le rendement fiscal équivalent est le montant (ou rendement) avant impôt qu’une obligation imposable doit payer pour être égal au rendement d’une obligation exonérée d’impôt. Fondamentalement, il est utilisé pour uniformiser les règles du jeu entre les obligations imposables et exonérées d’impôt afin que vous puissiez comparer les rendements possibles des deux pour décider lequel vous convient le mieux.
L’article continue sous la publicité
L’article continue sous la publicité
En règle générale, le rendement avant impôt d’une obligation imposable d’entreprise doit être supérieur à celui d’une obligation municipale exonérée d’impôt pour obtenir un rendement favorable.
Quelle est la formule de rendement fiscal?
Il existe une formule pour calculer le rendement fiscal équivalent, qui utilise votre taux marginal d’imposition. Votre taux d’imposition marginal correspond au montant d’impôt supplémentaire payé pour chaque dollar supplémentaire gagné en tant que revenu.
L’article continue sous la publicité
La formule utilisée pour calculer le rendement fiscal équivalent est la suivante :
Rendement fiscal équivalent = Rendement obligataire libre d’impôt / (1 – taux marginal d’imposition)
L’article continue sous la publicité
L’article continue sous la publicité
Voici un exemple de rendement fiscal équivalent.
Disons que vous avez une obligation non imposable avec un rendement de 5 %. Votre revenu imposable estimé est de 80 000 $, ce qui vous donne un taux marginal d’imposition fédéral de 12 %, et vous n’avez pas d’impôt sur le revenu de l’État. Cela signifie que votre rendement fiscal équivalent serait de 5,68 %. Donc, si vous investissez dans une obligation de société, elle devrait rapporter au moins 5,68 %.
Si les mathématiques ne sont pas votre point fort, de nombreux calculateurs de rendement fiscal équivalent sont disponibles en ligne pour faire le calcul à votre place. Assurez-vous que la calculatrice en ligne que vous utilisez utilise les tranches d’imposition fédérales pour 2023.
L’article continue sous la publicité
L’article continue sous la publicité
Comparez les obligations avec des cotes de crédit similaires.
Lorsque vous utilisez la formule de rendement en équivalence fiscale pour comparer des obligations imposables et non imposables, assurez-vous que les obligations que vous comparez ont des cotes de crédit similaires. Une cote de crédit d’une obligation indique la solvabilité de l’obligation ou sa probabilité de respecter ses obligations financières. Les obligations avec des cotes de crédit inférieures peuvent offrir des rendements plus élevés, mais elles sont également plus risquées.
Quand peut-on acheter des obligations ?
Les entreprises émettent des obligations d’entreprise pour lever des fonds pour l’amélioration des immobilisations. Les municipalités utilisent les obligations pour financer des projets et des services publics. Vous pouvez acheter des obligations par l’intermédiaire d’une société de courtage ou de banques d’investissement et commerciales.
0 commentaire