Qu’est-ce que le coût d’opportunité ? | Argent

Le coût d’opportunité fait référence aux avantages potentiels auxquels un individu, un investisseur ou une entreprise renonce lorsqu’il choisit une option plutôt qu’une autre. Par exemple, si vous investissez dans vos futures perspectives de carrière en retournant à l’université, vous ne pourrez peut-être pas travailler pendant vos études, de sorte que vos revenus perdus au cours de cette période feraient partie de votre coût d’opportunité. Cela doit être mis en balance avec les avantages à plus long terme de la décision. Comprendre la valeur des coûts d’opportunité peut vous aider à prendre de meilleures décisions d’investissement et d’épargne.

Comprendre le coût d’opportunité

Le coût d’opportunité s’applique à presque toutes les décisions commerciales ou personnelles, mais il peut s’agir d’un concept difficile à saisir car il est si large. En général, le coût d’opportunité est la somme d’argent (ou une autre ressource) que vous perdrez en adoptant une ligne de conduite particulière. Cependant, définir ce coût peut être difficile, car il ne se rapporte pas toujours à un actif tangible.

Les coûts explicites font référence aux paiements directs et sont souvent faciles à relier aux coûts d’opportunité. Supposons que vous possédiez un restaurant et que vous ajoutiez une nouvelle soupe du jour à votre menu. Vos coûts explicites pourraient totaliser 20 $, qui comprennent la main-d’œuvre, l’électricité, les ingrédients et l’eau. Votre coût d’opportunité dans cette situation est ce que vous auriez pu faire avec ces 20 $ si vous aviez choisi de ne pas ajouter une nouvelle soupe au menu. Au lieu de cela, vous auriez pu augmenter vos salaires, acheter plus d’ustensiles de cuisine, faire un don à une association caritative ou placer l’argent dans un compte de retraite pour gagner des intérêts.

Les coûts implicites sont parfois plus difficiles à relier directement aux coûts d’opportunité, car ce ne sont pas des paiements directs pour des biens ou des services. Au lieu de cela, les coûts implicites sont des coûts indirects qui représentent une occasion perdue de générer des revenus avec les ressources dont vous disposez déjà. Par exemple, considérez quelqu’un qui envisage d’inscrire sa maison de vacances sur Airbnb ou Vrbo. Il ne coûte rien au propriétaire d’utiliser la propriété lorsqu’il a besoin de temps et d’un endroit pour s’évader. Cependant, s’ils louent leur maison à d’autres, ils pourraient générer des revenus locatifs. Dans cette situation, la perte de revenus de la location est un coût d’opportunité.

Les coûts d’opportunité sont également liés aux coûts irrécupérables. Les coûts irrécupérables font référence à l’argent ou aux ressources dépensés dans le passé en poursuivant un plan d’action spécifique. Souvent, les gens hésitent à changer d’avis ou à abandonner une ligne de conduite infructueuse en raison d’un coût irrécupérable élevé ; ils ne veulent pas avoir « gaspillé » cette perte. Dans de nombreux cas, cependant, une analyse du coût d’opportunité révélera qu’il est préférable d’abandonner une ligne de conduite erronée malgré les implications à court terme d’une telle décision.

Exemples de coût d’opportunité

Les gens sont confrontés à de nombreuses décisions tout au long de leur vie, des choix quotidiens sur ce qu’il faut manger pour le petit-déjeuner aux décisions importantes concernant l’opportunité d’avoir des enfants, où aller à l’université et acheter une maison. Parfois, il n’y a que deux alternatives, mais parfois plusieurs options sont impliquées. Voici quelques situations où la notion de coût d’opportunité est pertinente.

Acheter ou louer une maison

Choisir d’acheter une maison est une décision de vie importante et souvent votre plus gros achat. Cependant, vous pourriez avoir du mal à faire le saut de la location même si vous êtes financièrement suffisamment en forme pour faire l’achat.

La location a un coût d’opportunité, c’est-à-dire les avantages que vous manquez en choisissant de ne pas acheter de maison. Voici des exemples de coûts d’opportunité liés à la location :

• Les paiements de loyer ne créent pas la propriété. Chaque fois qu’un propriétaire effectue un versement hypothécaire, une partie de celui-ci est versée au principal, ce qui lui permet de constituer un capital et éventuellement de devenir propriétaire de sa maison.
• Les locataires ne bénéficient pas d’appréciation. Bien qu’il existe des cycles de marché à court terme, la plupart des biens immobiliers s’apprécient à long terme, ce qui augmente la valeur nette du propriétaire.
• Les locataires ne bénéficient pas d’avantages fiscaux. Les propriétaires peuvent profiter de diverses déductions fiscales qui leur permettent d’économiser de l’argent.

Autres exemples de coût d’opportunité

Reconnaître le coût d’opportunité modifie parfois le comportement individuel, car cela dépend de la façon dont différentes personnes l’interprètent et le traitent. Par exemple, imaginez que vous dépensez 10 $ pour le déjeuner chaque jour lorsque vous êtes au travail, mais que cela ne vous coûtera qu’environ 4 $ par jour si vous préparez votre propre déjeuner. Par conséquent, le coût d’opportunité d’acheter un déjeuner au travail chaque jour est de 6 $ (10 $ – 4 $).

Voici d’autres exemples de coûts d’opportunité :

Un étudiant décide de sortir dîner et boire un verre avec des amis et dépense 75 $ la veille de la mi-session. Le coût d’opportunité est le temps d’étude et l’argent à dépenser pour d’autres choses.

Un navetteur prend le train pour se rendre au travail chaque jour pendant 90 minutes au lieu de conduire pendant 60 minutes. Le coût d’opportunité est une heure à passer à faire autre chose chaque jour.

Calcul du coût d’opportunité

Calculer les coûts d’opportunité signifie commencer par une compréhension générale du fonctionnement du coût d’opportunité et de son lien avec la rareté et le risque, et toutes les situations ne sont pas propices à la quantification du coût d’opportunité. Cependant, lorsqu’il s’agit d’argent, il est plus facile de trouver une valeur monétaire à attribuer au coût d’opportunité.

La formule de calcul du coût d’opportunité est :

Coût d’opportunité = FO − CO
FO = Retour sur l’option abandonnée
CO = Retour sur l’option choisie

Le coût d’opportunité est la différence des avantages reçus entre l’option choisie (CO) et une option que vous n’avez pas choisie (FO). Cette formule considère le résultat mesurable de deux actions différentes afin que vous puissiez mieux considérer le coût d’opportunité de différents chemins afin que vous puissiez choisir le résultat préféré.

Considérez quelqu’un qui est confronté aux deux choix suivants :

• Option 1 : Placer son épargne en bourse
• Option 2 : Laisser des économies sur un compte rémunéré​

Supposons que le retour sur investissement attendu sur le marché boursier soit de 10 % au cours de la prochaine année et que votre compte d’épargne à haut rendement ait un taux annuel de 2 %. Le coût d’opportunité de laisser votre épargne sur un compte rémunéré est de 8 % (10 % − 2 %). En d’autres termes, en laissant votre argent sur un compte d’épargne, vous renoncez à la possibilité de gagner plus d’argent en investissant en bourse.

Cependant, l’évaluation complète du résultat de différentes opportunités peut être complexe. Après tout, il n’est pas acquis d’avance que les investissements donneront de bons résultats ou à un taux de rendement spécifique. Pour une analyse plus approfondie, les épargnants devraient également tenir compte du coût d’opportunité relatif d’investir l’argent avant un ralentissement du marché. Si, dans cet exemple, le marché produit un taux de rendement annuel de -5 %, le coût d’investissement devient supérieur au coût d’épargner sur un compte d’épargne. En fin de compte, il est important de prendre en compte plusieurs résultats potentiels – et risques – lors de l’évaluation du coût d’opportunité de différentes décisions financières.

Pourquoi le coût d’opportunité est-il important ?

D’une manière générale, la compréhension du coût d’opportunité fournit des informations plus complètes pour la prise de décision. D’un point de vue commercial, le coût d’opportunité informe sur la manière dont une entreprise finance sa croissance et ses opérations, car les entreprises utilisent une combinaison de dettes et de capitaux propres pour rémunérer les prêteurs et les actionnaires pour leur investissement. Par exemple, l’utilisation du capital pour effectuer des remboursements de prêt immobilise cet argent afin qu’il ne puisse pas être investi. En conséquence, vous risquez de perdre des revenus provenant d’actions, d’obligations ou d’autres investissements. Le compromis dans cet exemple est de décider si l’endettement entraînera plus de bénéfices que l’investissement de capital.
Le coût d’opportunité compte également pour les individus lors de la prise de décisions financières.

Par exemple, si les traders ou les investisseurs négocient à la journée sur le marché boursier ou effectuent des investissements à long terme dans des actions et/ou des obligations, ils doivent décider du montant d’argent à conserver. Cela est particulièrement vrai en période de ralentissement économique et de marché baissier, lorsque les gens veulent généralement plus de liquidités en cas d’urgence.

Affecter des revenus et des ressources à une fin vous empêche d’utiliser vos revenus ou vos ressources à une autre fin. Conservez-vous vos liquidités sous forme d’épargne ou utilisez-vous votre épargne pour un acompte sur une maison? Utilisez-vous vos économies pour acheter la nouvelle voiture dont vous avez besoin ou contractez-vous un prêt ?

Dans toutes ces situations, l’évaluation du coût d’opportunité vous aide à prendre des décisions plus éclairées.