Même les meilleurs stock pickers feront beaucoup de mauvais investissements. Quiconque détenait Pays Jardin Services Holdings Company Limited (HKG:6098) au cours de la dernière année sait ce que ressent un perdant. Au cours de cette période relativement courte, le cours de l’action a chuté de 69 %. Même si vous regardez trois ans, les rendements sont toujours décevants, le cours de l’action ayant chuté de 50 % pendant cette période. Plus récemment, le cours de l’action a encore chuté de 15 % en un mois.
Examinons maintenant les fondamentaux de l’entreprise et voyons si le rendement à long terme pour les actionnaires correspond à la performance de l’entreprise sous-jacente.
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Il est indéniable que les marchés sont parfois efficaces, mais les prix ne reflètent pas toujours les performances sous-jacentes des entreprises. Une façon imparfaite mais simple d’examiner l’évolution de la perception d’une entreprise par le marché consiste à comparer l’évolution du bénéfice par action (EPS) avec l’évolution du cours de l’action.
Même si le cours de l’action Country Garden Services Holdings est en baisse au cours de l’année, son BPA s’est en fait amélioré. Il se pourrait que le cours de l’action ait été auparavant trop médiatisé.
Il est surprenant de voir le cours de l’action baisser autant, malgré l’amélioration du BPA. Il est donc facile de justifier un regard sur d’autres mesures.
Country Garden Services Holdings a réussi à augmenter ses revenus au cours de la dernière année, ce qui est généralement un réel avantage. Étant donné que les paramètres fondamentaux n’expliquent pas facilement la chute du cours de l’action, il pourrait y avoir une opportunité si le marché a réagi de manière excessive.
Vous pouvez voir ci-dessous comment les gains et les revenus ont évolué au fil du temps (découvrez les valeurs exactes en cliquant sur l’image).
Nous considérons qu’il est positif que les initiés aient effectué des achats importants au cours de la dernière année. Même ainsi, les bénéfices futurs seront beaucoup plus importants pour savoir si les actionnaires actuels gagnent de l’argent. Il est donc très logique de vérifier ce que les analystes pensent que Country Garden Services Holdings gagnera à l’avenir (prévisions de bénéfices gratuites).
Une perspective différente
Les actionnaires de Country Garden Services Holdings sont en baisse de 68% pour l’année (même en incluant les dividendes), en deçà du rendement du marché. Pendant ce temps, le marché au sens large a glissé d’environ 12 %, ce qui a probablement pesé sur le titre. La perte de 14% par an sur trois ans n’est pas aussi grave que les douze derniers mois, ce qui suggère que l’entreprise n’a pas été en mesure de convaincre le marché qu’elle a résolu ses problèmes. Nous hésiterions à investir dans une entreprise qui connaît des problèmes non résolus, même si certains investisseurs achèteront des actions en difficulté s’ils pensent que le prix est suffisamment attractif. Je trouve très intéressant de regarder le cours de l’action sur le long terme comme un proxy de la performance des entreprises. Mais pour vraiment avoir un aperçu, nous devons également prendre en compte d’autres informations. Prenons par exemple le spectre omniprésent du risque d’investissement. Nous avons identifié 2 signes avant-coureurs avec Country Garden Services Holdings, et les comprendre devrait faire partie de votre processus d’investissement.
Country Garden Services Holdings n’est pas le seul stock que les initiés achètent. Alors jetez un oeil à ça gratuit liste des entreprises en croissance avec des achats d’initiés.
Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses de HK.
L’évaluation est complexe, mais nous contribuons à la simplifier.
Découvrez si Country Garden Services Holdings est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprend estimations de la juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d’initiés et santé financière.
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