L’idée que le vin peut être un investissement a été presque une blague courante pendant très longtemps. En fait, la seule raison pour laquelle nos ancêtres ont conservé le vin était qu’il était pratiquement imbuvable pendant les 10 premières années de sa vie. . Aujourd’hui, si la technologie et l’expérience nous ont permis de mieux maîtriser les variables gouvernant le profil gustatif d’un vin, il reste un certain charme inégalé à déboucher des vins qui ont vieilli pendant des décennies.
Mais avec chaque vieille bouteille ouverte, il en reste moins à déguster et à partager. Et cette rareté croissante, en phase avec la dynamique de l’offre et de la demande, peut faire grimper les prix.
Donc, par hypothèse, si j’avais acheté à profusion des bouteilles du millésime 1982 lors de leur lancement et que je les avais stockées dans un espace contrôlé pendant toutes ces décennies, j’aurais été en mesure aujourd’hui d’envisager une retraite anticipée en les vendant simplement de manière sélective. . Alternativement et tout aussi hypothétiquement, si j’avais fait le même investissement en 1983 (ou pire encore, à partir de 1992), à quelques années d’intervalle mais nettement moins favorable en termes de météo, ce qui a gravement affecté la qualité des vins produits et par conséquent leur potentiel de garde , je serais un travailleur avec une énorme dette à rembourser et plein de bouteilles de vin mortes !
C’est pourquoi nous avons maintenant des spécialistes de l’investissement dans le vin. Il s’agit généralement d’experts financiers, qui travaillent dans l’espace financier avec des produits d’investissement plus traditionnels, qui disposent en outre d’une équipe spécialisée qui comprend le monde des vins en profondeur et sait ce qu’il faut retenir et quand le laisser partir.
Suman Bannerjee, CIO chez Hedonova
Pour une meilleure compréhension, j’ai contacté Hedonova, une société AIF qui investit dans des actifs alternatifs comme les vins, les NFT, la crypto et les prêts P2P. Suman Bannerjee, le CIO chez Hedonova, m’a assis et m’a expliqué les principaux aspects des investissements dans le vin – comment ils le gèrent, comment je peux m’impliquer et quel type de retours puis-je envisager.
Alors, comment le vin peut-il être considéré comme un investissement ?
Au cours des trois dernières décennies, le vin est passé d’un investissement marginal à un objet de collection à une classe d’actifs mûrie. Il existe maintenant un échange mondial en ligne où les bouteilles de vin sont échangées, appelé Liv-Ex. Certains vins prennent de la valeur avec le temps, tout comme d’autres objets de collection. En effet, au fur et à mesure que le vin vieillit, il peut développer des saveurs et des arômes plus complexes, ce qui le rend plus désirable pour les collectionneurs et les connaisseurs. En conséquence, les vins plus anciens et plus rares peuvent atteindre des prix plus élevés sur le marché.
Cela nous rapporte-t-il des rendements similaires à ceux des marchés boursiers et/ou des fonds communs de placement ?
Comme toute classe d’actifs, les prix montent et descendent. Les marchés du vin évoluent également selon des cycles étonnamment prévisibles. Les marchés haussiers durent 36 mois tandis que les marchés baissiers durent 18 mois. En termes de rendements, le vin a largement surperformé les marchés boursiers. Depuis 1998, les marchés du vin ont progressé de 21 % contre 16 % pour les marchés actions.
Comment se compare-t-il aux montres ou aux beaux-arts en tant qu’investissement ?
Étonnamment, les montres ont un marché d’investissement mature puisque le produit est standardisé mais le marché est trop volatil et est en proie aux contrefaçons. Il y a quelques parallèles avec l’art; les deux ont des consommateurs similaires – les ultra-riches, les deux sont des produits physiques, ils prospèrent donc dans un environnement à forte inflation et les deux dépendent de la marque, c’est-à-dire que l’art est porté par des artistes légendaires alors que la valeur perçue d’un vin est plus élevée lorsqu’il provient de grands caves de marque.
Quelle est la période de temps minimale dont on a besoin pour rester investi ?
Soit deux ans, soit sept ans. Ces deux horizons temporels servent différents types d’investissements. Les premiers sont les financiers, comme moi, qui apportent des capitaux aux caves avant les vendanges, en prennent possession lorsque le vin est en barriques et revendent ensuite à un distributeur. L’autre façon est d’acheter du vin après qu’il a été mis en bouteille et de le conserver. Le premier est intensif sur le plan opérationnel tandis que le second est convivial pour les investisseurs au quotidien.
Comment Hedonova opère-t-elle sur le marché de l’investissement dans le vin ?
Nous sommes des investisseurs précoces dans le vin. Nous donnons des capitaux aux établissements vinicoles pour acheter tout le millésime juste après la récolte lorsque le vin est encore en raisin. Pour cette raison, nous pouvons entrer à des prix inférieurs. Nous gardons ensuite les fûts de vin pendant environ deux ans pendant que le jus de raisin fermente pour devenir du vin. Avant la mise en bouteille, nous vendons à un investisseur en phase avancée ou à un distributeur de vin.
Combien d’argent peut-on espérer gagner avec un bon investissement dans le vin ?
Selon la région, le type de vin et le millésime, le vin peut rapporter entre 16% et 22%. Le vin de France, qui est rouge et de 2001 à 2006, a historiquement eu les rendements les plus élevés.
Qu’en est-il des taxes, etc. sur les bénéfices réalisés ?
Les impôts dépendent du comté dans lequel se trouve l’investisseur. En Inde, les investissements dans le vin réalisés à l’étranger sont imposés comme des revenus de plus-values ou des revenus d’autres sources.
Quel est le pire inconvénient ?
Comme tout titre négociable en bourse, les prix du vin montent et descendent chaque jour. Il existe deux risques spécifiques au vin : le mauvais temps français et les tarifs défavorables des États-Unis ou de la Chine. Qu’on le veuille ou non, les vins français comme Bordeaux, Bourgogne et Champagne dominent le marché mondial du vin avec une part de marché de 60 %. Mais l’absence de Gulf Stream (un courant océanique chaud) refroidit les régions viticoles et peut entraîner des mauvaises récoltes certaines années. Outre les préoccupations naturelles, il existe également d’autres implications mondiales. Les États-Unis et la Chine sont les plus gros importateurs de vin, mais lorsqu’en 2021, les États-Unis ont imposé des droits de douane sur les importations de vin en provenance d’Europe, ce qui a provoqué des turbulences sur le marché. Dans de tels cas, la demande est affectée, ce qui affecte les prix et, par conséquent, la valeur de votre investissement.
Comment investir dans le vin ? Peuvent-ils le faire eux-mêmes ?
Je peux décomposer cela en trois étapes. Premièrement, ouvrez un compte sur une bourse de vin comme Liv-Ex. Deuxièmement, achetez du vin de France, d’Argentine ou du Chili. Troisièmement, diversifiez les millésimes, 2016 ou avant offrent certains des meilleurs vins. Tenir pendant deux cycles économiques, environ 90 mois. C’est l’une des rares fois où je peux recommander aux gens peut faites-le eux-mêmes – si l’investissement échoue, il vous restera encore beaucoup de vin décent pour noyer vos chagrins !
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