Le peu de confidentialité financière dont vous disposez lorsque vous négociez des actions est sur le point de devenir encore plus petit le mois prochain. Lorsque vous effectuez une transaction boursière, votre courtier est déjà requis par la Loi sur le secret bancaire pour en tenir des registres, surveiller votre activité commerciale et signaler tout soupçon d’activité illégale au gouvernement fédéral. Mais, à partir de mars, votre courtier sera tenu de déclarer directement toutes vos transactions, y compris vos informations personnelles, à une énorme base de données gouvernementale. Si la loi sur le secret bancaire préoccupations vous – et même si ce n’est pas le cas – attendez simplement d’entendre parler du Piste d’audit consolidée (CHAT).
La piste d’audit consolidée est destinée à collecter et à identifier avec précision chaque commande, annulation, modification et exécution de transaction pour toutes les actions et options cotées en bourse sur tous les marchés américains, permettant à la Securities and Exchange Commission (SEC) de suivre les commandes et d’identifier qui a fait eux.
La SEC a ordonné la création du CAT en 2012 après que les régulateurs aient eu du mal à identifier les causes du 2010 « crash éclair. » À l’époque, Mary Schapiro, alors présidente de la SEC décrit le CAT comme fournissant aux régulateurs « les données et les moyens d’améliorer de manière exponentielle (leurs) capacités à superviser une structure de marché très complexe ». Et depuis des années, le CAT a été défendu comme nécessaire pour les efforts d’application de la SEC.
Le CAT a commencé à collecter des données commerciales en 2020, après des années de développement remplies de défis et controverses. Il est prévu de commencer à collecter des informations sur les clients 17 mars 2023. Bien que la SEC ait limité l’étendue des informations client à collecter – les plans initiaux prévoyaient des numéros de sécurité sociale, des dates de naissance et des numéros de compte – les courtiers doivent toujours fournir les noms, adresses et années de naissance des clients, ce qui permet une identification facile des investisseurs individuels.
Cette énorme base de données de surveillance est un cauchemar pour la confidentialité financière.
La plupart des critiques adressées au CAT portent sur la sécurité des données. Le CAT absorbera quotidiennement des informations sur des dizaines de milliards de transactions, ce qui en fera probablement la plus grande base de données au monde. Sa taille sera une invitation pour les criminels, qui alors président de la SEC, Jay Clayton reconnu en 2017 « pourrait potentiellement obtenir, exposer et tirer profit de l’activité commerciale et des informations personnellement identifiables des investisseurs ».
Le gouvernement n’est guère à l’abri du piratage; en effet, la SEC elle-même a été piratée en 2016. Des milliers d’utilisateurs (pas seulement à la SEC) auront accès au CAT, avec normes vagues guidant leur utilisation des données consultées, créant encore plus de failles de sécurité. Et tandis que la SEC proposé une règle pour répondre à certains problèmes de sécurité des données en 2020, l’agence a pris pas d’action pour finaliser cette règle ou quelque chose de similaire (malgré un rafale d’autres règles).
Mais ces critiques semblent supposer que si le gouvernement disposait d’une sécurité des données suffisamment bonne, ce type d’intrusion dans la vie privée financière des Américains serait acceptable. Ce n’est tout simplement pas le cas. La vie privée personnelle et financière est un élément clé de la vie dans les sociétés libres, où les individus jouissent d’une sphère privée libre de toute implication, surveillance et contrôle du gouvernement. En tant que commissaire de la SEC Hester Peirce reconnu:
Nos achats et ventes de titres, en particulier lorsqu’ils sont agrégés comme le ferait le CAT, sont une riche forme d’expression de la valeur. Ils peuvent exprimer une vision du fonctionnement des marchés, une détermination quant à l’efficacité des marchés, des attentes quant à l’avenir ou même une philosophie morale.
Le commerce est donc une activité expressive, et le CAT soulève les mêmes types de préoccupations en matière de libertés civiles que tout autre programme de surveillance de masse. Peu importe si la SEC a de bonnes intentions, cherchant uniquement à utiliser le CAT pour mieux comprendre nos marchés et faire appliquer les lois existantes. La confidentialité financière est vitale car elle peut être le différence entre la survie et l’oppression de ceux qui ont des opinions défavorisées.
De cette façon, le CAT pèse non seulement sur les Américains Premier amendement droits de parole et d’expression, mais aussi leurs droits en vertu de la Quatrième amendement être à l’abri de perquisitions et de saisies abusives du gouvernement. Bien qu’une Cour suprême de 1976 cas sur la loi sur le secret bancaire a constaté que les informations partagées avec un tiers – ici, la banque – ne sont pas protégées par le quatrième amendement, cette doctrine est mûre pour être réexaminée compte tenu de la rôle omniprésent des intermédiaires dans la vie moderne. Mais même si la surveillance du CAT n’est pas constitutionnellement déficiente, sa collecte de données est troublant et ne devrait pas être traité différemment des autres domaines de la vie américaine où les gens rejeter une large surveillance de leur activité.
Cela est particulièrement vrai lorsque le bénéfice de la surveillance semble marginal. La SEC n’est pas sans la capacité pour analyser les informations commerciales en l’absence du CAT, bien qu’il soit naturellement tentant pour l’agence de vouloir voir chaque transaction en temps quasi réel. Quelques ont suggéré alternatives d’interdire les informations personnelles de la base de données, laissant la SEC faire des demandes au cas par cas aux courtiers lorsque cela est justifié. C’est le minimum que l’agence puisse faire pour protéger la vie privée des clients (en particulier lorsque la SEC est vantant les cas d’application de la loi apporté avec les données CAT avant d’inclure des informations personnelles). Mais de telles solutions laissent la machinerie de surveillance en place ; Les suggestions du commissaire Peirce concernant une approche plus base de données limitée axé sur le trading des investisseurs institutionnels ou améliorations aux systèmes déjà existants sont de meilleurs choix pour protéger la vie privée des investisseurs individuels.
Le CAT menace la vie privée des investisseurs américains. Savoir que la SEC surveille chacune de vos transactions est un coût trop élevé pour faciliter l’application de la SEC. Malgré les années de planification et les dépenses déjà encourues, la SEC devrait remettre le CAT dans le sac – ou le laisser sortir uniquement une fois dégriffé – pour protéger les libertés des investisseurs américains.
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