La Securities and Exchange Commission a voté mercredi pour étendre les règles de conservation des actifs pour les conseillers en investissement aux crypto-monnaies et obliger les institutions financières supervisant les actifs cryptographiques à obtenir des enregistrements fédéraux et étatiques pour le faire.
La règle proposée, approuvée par un vote de 4 contre 1 des commissaires de la SEC, obligerait les conseillers en placement à maintenir des comptes de dépôt pour la cryptographie similaires à ceux des autres actifs des clients, tels que les actions, les obligations ou les fonds communs de placement.
Les conseillers en placement retiennent les banques, les courtiers et autres institutions financières pour « détenir » les titres des clients et les actifs connexes dans des comptes de dépôt. Ces institutions perçoivent des honoraires pour leurs services et doivent certainement suivre les directives réglementaires.
La proposition de la SEC intervient au milieu d’une vague de faillites d’échanges cryptographiques, y compris celles de FTX, qui ont suscité des appels à une répression réglementaire d’une industrie naissante qui a fait face à une surveillance fédérale et étatique limitée. La garde devient un problème lors de telles faillites s’il n’y a pas de séparation entre les fonds des investisseurs et les actifs de la plate-forme de garde. Au cours de la procédure de mise en faillite de Celsius Network, un juge fédéral de la faillite a statué que les dépôts des clients sur le réseau appartenaient à Celsius et non aux clients.
Gary Gensler, président de la SEC, a déclaré que les changements aideraient à garantir que les conseillers en placement n’utilisent pas, ne perdent pas ou n’abusent pas des actifs cryptographiques des investisseurs.
« Les investisseurs travaillant avec des conseillers recevraient les protections éprouvées qu’ils méritent pour tous leurs actifs, y compris les actifs cryptographiques », a déclaré Gensler.
Cependant, Hester Peirce, la seule commissaire de la SEC à voter contre la proposition, a déclaré qu’elle craignait que les petits conseillers en investissement aient des difficultés à se conformer aux changements et puissent réduire le nombre de dépositaires de crypto qualifiés.
Certains régulateurs ont découragé les banques de conserver des actifs en dépôt pour les comptes cryptographiques, les échanges cryptographiques agissant souvent en tant que dépositaire pour leurs investisseurs.
Peirce a déclaré que la plupart des actifs cryptographiques avec des conseillers en investissement sont déjà contenus dans des fonds ou des comptes plus larges déjà couverts par les réglementations de garde existantes. Elle a ajouté que les déclarations de la SEC assimilant les actifs cryptographiques aux titres sont trompeuses.
« Ces déclarations encouragent les conseillers en placement à renoncer immédiatement à conseiller leurs clients en matière de cryptographie », a déclaré Peirce. « Plus généralement, les déclarations radicales » à peu près tous les actifs cryptographiques sont une sécurité « semblent également faire partie d’une stratégie plus large consistant à souhaiter l’existence d’une juridiction complète sur la cryptographie. »
Max Schatzow, co-fondateur et partenaire de RIA Lawyers LLC, un cabinet qui représente les conseillers en placement, a minimisé l’inquiétude de Peirce concernant les dépositaires. La plupart des échanges cryptographiques, a-t-il dit, ont des enregistrements similaires aux banques à charte fédérale et étatique.
« Il existe donc une voie à suivre pour (les échanges cryptographiques) pour répondre à la définition d’un dépositaire qualifié selon les règles (proposées) », a déclaré Schatzow.
Alors qu’un certain nombre de sociétés de crypto-conservation ont déclaré qu’elles examinaient les nouvelles règles de la SEC, Coinbase (COIN), qui a critiqué les récentes mesures réglementaires de la SEC, a soutenu la décision du régulateur aujourd’hui.
« Nous sommes entièrement d’accord que les investisseurs méritent d’avoir la certitude que leurs actifs sont en sécurité – pour rappel, les actifs de nos clients sont séparés et sécurisés. Nous soutenons les efforts de la Commission pour fournir à tous les investisseurs les protections déjà disponibles pour les clients de CCTC », a déclaré le directeur juridique de Coinbase. Paul Grewal a déclaré dans un communiqué.
Cependant, les investisseurs en crypto devraient reconnaître que la proposition de mercredi ne concernerait pas leurs actifs s’ils n’utilisent pas de conseiller, a déclaré Schatzow.
« La règle qui a été proposée aujourd’hui n’affecterait les investisseurs en crypto que dans la mesure où ils travaillent par l’intermédiaire d’un conseiller en investissement enregistré (RIA) », a-t-il déclaré. « S’ils ne travaillent pas avec un conseiller en placement inscrit, cette proposition n’a absolument aucune incidence sur eux. »
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