L’ensemble de données économiques le plus récent brosse un tableau confus. Le marché du travail reste solide, l’inflation reste obstinément élevée et la Fed devrait s’en tenir à ses armes sur les taux d’intérêt. Mais le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a récemment fait quelques commentaires qui devraient aider à clarifier le tableau.
Il faut s’attendre à ce que la croissance économique soit plus lente en 2023, selon Solomon. Selon lui, la réouverture en cours de la Chine catalysera la croissance, mais apportera également des pressions inflationnistes supplémentaires. L’inflation elle-même restera « collante », renforçant la politique de hausse des taux de la Fed. Mais Solomon est moins préoccupé par les risques de récession, estimant que nous allons être plus facilement déçus à l’avenir.
Sur la possibilité que nous évitions une récession, Solomon a déclaré: «Le consensus a changé pour être un peu plus accommodant dans la communauté des PDG que nous pouvons naviguer à travers cela avec un atterrissage économique plus doux. La chance d’un atterrissage en douceur semble meilleure qu’il y a six à neuf mois.
Un atterrissage en douceur signifie moins de risques – et cela devrait ouvrir des opportunités que les investisseurs ne verraient peut-être pas autrement. Les analystes boursiers de Goldman Sachs ont facilité la recherche de ces opportunités. Ils ont identifié deux actions qui, selon eux, sont prêtes à poursuivre leur croissance. En utilisant la base de données TipRanks, nous pouvons avoir une idée de ce que le reste de la rue pense que ces actions réservent. Regardons de plus près.
Lundi.com (MNDY)
Nous commencerons par Monday.com, une société de logiciels de gestion du travail qui est devenue publique il y a un peu plus d’un an et demi. La gamme de produits de la société est disponible par abonnement via une plate-forme basée sur le cloud, et les utilisateurs peuvent optimiser leurs systèmes de bureau, y compris le CRM, le marketing, le développement de projets et les opérations de vente. Les produits de Monday.com connectent les personnes, les processus et les systèmes au service d’un flux de travail rationalisé, et sa clientèle d’entreprise comprend de grands noms tels que Coca-Cola, Lionsgate et Hulu.
Un rapide coup d’œil à certains chiffres macro dessine les grandes lignes de l’histoire de lundi. La société a enregistré 6 trimestres consécutifs de gains de revenus séquentiels depuis son entrée sur le marché public et compte actuellement plus de 186 000 clients actifs, dont plus de 1 470 génèrent plus de 50 000 $ chacun en revenus annuels récurrents.
Plus tôt cette semaine, Monday a publié ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l’année 2022, et les résultats ont été impressionnants. Le chiffre d’affaires trimestriel a atteint 149,9 millions de dollars, en hausse de 57 % d’une année sur l’autre, et les revenus de l’année entière, à 519 millions de dollars, ont augmenté de 68 % en glissement annuel. La société a enregistré une perte nette, mais cette perte s’est quelque peu modérée au quatrième trimestre, passant de 31,6 millions de dollars au trimestre de l’année précédente à 10,1 millions de dollars dans ce rapport.
En plus du succès du chiffre d’affaires et du résultat net, Monday.com a réalisé des flux de trésorerie positifs pour le deuxième trimestre consécutif, un fait qui a propulsé les chiffres de l’année complète en territoire positif. La trésorerie d’exploitation du quatrième trimestre s’est élevée à 34,1 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible à 29,7 millions de dollars. Ces chiffres se comparent favorablement aux chiffres de 13,5 millions de dollars et 10,1 millions de dollars déclarés au 4T21 – et représentaient plus que le total annuel de 27,1 millions de dollars de trésorerie d’exploitation et de 8,1 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles.
Cela constitue la toile de fond des commentaires de l’analyste 5 étoiles de Goldman Sachs, Kash Rangan, qui déclare à propos de cette société : « Monday.com continue d’être l’une des rares sociétés de logiciels à échapper largement à l’impact prononcé de l’environnement de demande plus faible. Bien que nous reconnaissions l’apparition de tendances de dépenses plus faibles, nous constatons que la direction établit un équilibre sain entre l’ajout net de nouveaux utilisateurs, l’expansion de l’entreprise et la rentabilité du résultat d’exploitation/FCF. »
« Les actions visant à monter en gamme créent également un vent arrière à plus long terme, car les investissements actuels dans les améliorations du marché et de la plate-forme (c’est-à-dire, Monday DB, le marché des applications) peuvent évoluer au fil du temps, en grandissant avec les utilisateurs existants et en attirant potentiellement de nouveaux clients. Une forte traction dans les lancements de produits récents, tels que CRM Sales qui a réussi à multiplier par 13 le nombre de comptes sur la plateforme depuis le 1T22 (à 2 458), renforce notre conviction sur cette thèse », a ajouté Rangan.
À l’avenir, Rangan attribue une cote d’achat aux actions MNDY, ainsi qu’un objectif de cours de 210 $ pour suggérer une hausse d’environ 24 % pour l’année à venir. (Pour voir le palmarès de Rangan, cliquez ici)
Les principales entreprises technologiques n’ont aucun mal à attirer l’attention des analystes de la rue – et Monday.com a 15 analyses récentes d’analystes, avec une répartition de 14 contre 1 favorisant les achats par rapport aux réservations pour une note consensuelle d’achat fort. (Voir les prévisions de stock MNDY sur TipRanks)
AppLovin Corporation (APP)
Le deuxième choix de Goldman Sachs que nous examinons est AppLovin, une autre plate-forme logicielle – celle-ci conçue pour les développeurs d’applications mobiles. AppLovin fournit des outils à sa clientèle cible, la légion de développeurs d’applications mobiles qui se sont lancés dans le créneau de la création d’applications ouvert par la prolifération des appareils mobiles intelligents au cours de la dernière décennie ou plus. Les fonctionnalités d’AppLovin incluent des outils d’optimisation du développement, ainsi que des services de publicité, d’analyse et de publication.
AppLovin est en activité depuis 2012 et compte désormais plus de 10 000 développeurs utilisant le logiciel. La société traite plus de 2,5 millions de requêtes par seconde via sa plateforme et traite plus de 6 pétaoctets de données par jour. Dans l’ensemble, AppLovin s’est construit une empreinte impressionnante dans le monde des développeurs en ligne.
La dernière publication financière de la société, pour le 4T22 ainsi que pour l’ensemble de l’année, a montré des résultats mitigés. Les revenus trimestriels se sont élevés à 702 millions de dollars, soit une baisse de 11 % d’une année sur l’autre. En fin de compte, la société a enregistré une perte nette trimestrielle de 80 millions de dollars, ce qui se compare défavorablement au bénéfice net de 31 millions de dollars enregistré au cours du trimestre de l’année précédente. Du bon côté, la société a publié de solides prévisions pour le premier trimestre. La société s’attend à ce que ses revenus se situent dans une fourchette de 685 à 705 millions de dollars, dépassant l’estimation consensuelle de 677,13 millions de dollars.
La performance d’AppLovin a attiré l’attention de l’analyste 5 étoiles de Goldman, Eric Sheridan, qui pense que APP est une excellente action à acheter à long terme.
« Alors que nous nous attendons à ce que les débats à court terme des investisseurs restent concentrés sur la volatilité des marchés finaux de la publicité / des jeux, nous continuons à considérer à long terme l’ensemble des entreprises sous AppLovin comme produisant une croissance du secteur supérieure à la moyenne et un profil de marge solide dans un paysage récupéré des publicités mobiles / des jeux mobiles », a déclaré Sheridan.
Sheridan ajoute une cote d’achat à ces commentaires, et son objectif de prix de 23 $ indique sa confiance dans une hausse de 36 % pour les 12 prochains mois. (Pour voir le palmarès de Sheridan, cliquez ici)
Dans l’ensemble, il y a 17 analyses récentes d’analystes sur ce titre, avec une répartition de 11 achats, 5 prises et une seule vente, pour une note consensuelle d’achat modéré. (Voir Prévisions d’actions AppLovin)
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Clause de non-responsabilité: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes présentés. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
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