Warren Buffett a dit un jour : « Gardez tous vos œufs dans le même panier, mais surveillez attentivement ce panier. » Il a pratiqué ce qu’il prêche pour la plupart. La quasi-totalité de la valeur nette du milliardaire se trouve dans une seule action : Berkshire Hathaway (BRK.A 0,02 %) (BRK.B 0,02 %).
Cependant, Berkshire lui-même ne conserve pas tous ses œufs dans le même panier. Le conglomérat détient plus de 50 actions. Mais ces placements ne sont pas aussi diversifiés qu’on pourrait le penser. Un énorme 75% du portefeuille Berkshire de Buffett est investi dans seulement cinq actions. Les voici, y compris celui qui lui a rapporté le plus d’argent.
Source de l’image : The Motley Fool.
Le top 5 de Buffett
Buffett aime les entreprises qui ont fait leurs preuves au fil du temps. Par conséquent, il n’est pas surprenant que ses cinq principales participations dans le portefeuille de Berkshire soient toutes des noms connus.
| Action | Actions détenues | Pourcentage du portefeuille total |
|---|---|---|
| Pomme (AAPL -0,76%) | 915 560 382 | 41,5 % |
| Banque d’Amérique (NYSE : BAC) | 1 032 852 006 | 10,7 % |
| Chevron (NYSE : CVX) | 167 353 771 | 8,2 % |
| American Express (NYSE : AXP) | 151 610 700 | 7,9 % |
| La compagnie Coca Cola (NYSE : KO) | 400 000 000 | 6,9 % |
Source des données : CNBC. Tableau par auteur.
Si vous ne regardez que les dépôts 13F de Berskhire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, vous n’obtiendrez pas une image complète de ses avoirs. New England Asset Management (NEAM), une société d’investissement qui est une filiale de Berkshire Hathaway, possède également un certain nombre d’actions. Les chiffres du tableau ci-dessus pour Apple, Bank of America et Chevron incluent les actions détenues par NEAM.
Sa plus grosse source d’argent
Déterminer laquelle des cinq principales actions de Buffett lui a rapporté le plus d’argent est plus facile à dire qu’à faire. D’une part, nous ne savons pas exactement quand il a acheté les actions. Les documents déposés auprès de la SEC par Berkshire et NEAM ne limitent les achats qu’à un trimestre spécifique. Cela signifie que nous ne connaissons pas non plus la base de coût spécifique de Buffett pour chaque action. Cependant, nous pouvons faire de très bonnes suppositions pour déterminer laquelle des cinq principales actions de l’investisseur légendaire a été la plus rentable pour lui.
Commençons par la plus grande participation de Berkshire, de loin, Apple. Buffett a même qualifié la société de l’un des « quatre géants » de Berkshire dans sa lettre aux actionnaires l’année dernière. Mais Apple n’a pas toujours été l’un de ces géants. Buffett a acheté pour la première fois près de 129,4 millions d’actions de la société de technologie au premier trimestre de 2016. Depuis le début de ce trimestre, l’action Apple a grimpé en flèche de près de 490 %.
Ce qui complique les choses, cependant, c’est que Berkshire a acheté et vendu des actions d’Apple au fil des ans. La société a également procédé à une division d’actions 4 pour 1 en août 2020. Cependant, nous pouvons toujours avoir une bonne idée de l’importance du gagnant qu’Apple a été pour Buffett. Son achat le plus important d’Apple a eu lieu entre 2016 et 2018. Berkshire a conservé la majeure partie de sa position depuis lors, l’action ayant presque quadruplé en valeur.
Les performances d’Apple et la participation massive de Berkshire dans l’entreprise nous permettent d’éliminer certains prétendants. Par exemple, Buffett a initié une position dans Chevron au quatrième trimestre 2020. Bien que la grande compagnie pétrolière ait réalisé un rendement total de près de 170 % depuis le début de cette période, c’est un gain bien inférieur à ce que Buffett a vu avec Apple.
De même, Berkshire a ouvert une nouvelle position dans Bank of America au troisième trimestre de 2017 (après avoir quitté une participation précédente plusieurs années plus tôt). L’action bancaire a livré un rendement total de moins de 70 % depuis lors.
Cela laisse deux des avoirs à long terme de Buffett. Il a acheté une grande partie des actions d’American Express au quatrième trimestre de 2000, et il y a eu d’importants achats et ventes au cours des années suivantes. Cependant, il ne semble pas que l’investissement de Buffett dans American Express ait été aussi rentable qu’Apple.
La relation de Buffett avec Coca-Cola remonte encore plus loin. Il a initié une position dans le géant de l’alimentation et des boissons au quatrième trimestre de 1998. Coca-Cola a été un grand gagnant pour l’investisseur légendaire. Pourtant, Apple a fourni un gain encore plus important.
Rester au top
Apple règne en tant que plus gros producteur d’argent de Buffett (en dehors de Berkshire lui-même). Peut-il rester au top ? Je pense que oui.
Il n’est pas du tout surprenant qu’Apple soit l’une des quatre actions que Buffett a achetées au cours du dernier trimestre. Il aime les affaires de l’entreprise. À peu près chaque fois qu’Apple est mis en vente en raison d’un retrait, Buffett est susceptible de récupérer plus d’actions.
Je ne vois pas l’écosystème iPhone d’Apple s’essouffler de si tôt. Au contraire, l’entreprise pourrait prendre de l’ampleur. Un récent dépôt de brevet pourrait laisser entendre qu’un iPhone pliable est en route. Apple a également d’énormes opportunités dans la réalité augmentée. Ma prédiction est que l’action continuera à rapporter le plus d’argent à Buffett pendant encore longtemps.
American Express est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Bank of America est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Keith Speights occupe des postes chez Apple, Bank of America et Berkshire Hathaway. The Motley Fool occupe des postes et recommande Apple, Bank of America et Berkshire Hathaway. The Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de 47,50 $ de janvier 2024 sur Coca-Cola, appels longs de 120 $ de mars 2023 sur Apple et appels courts de 130 $ de mars 2023 sur Apple. The Motley Fool a une politique de divulgation.
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